中国经济网北京12月8日讯 （记者 康博） 今年前11月，在转债市场表现亮眼的情况下，债券型基金的业绩整体依然实现了稳步向上，但重仓国债及企业债的基金多数表现落后。从统计结果看，剔除净值异动债基后，在共计3532只债券型基金中业绩上涨的数量达到了3434只，占比97%，10只债基业绩持平，88只业绩下跌。
从业绩分布看，共有190只债基涨幅超过10%，其中有53只超过20%，8只超过40%，这些业绩上涨债基大多数都为二级债基，除配置少量的股票资产外，重点持有转债。广发可转债债券A、前海开源可转债债券、广发可转债债券E、广发可转债债券C四只债基在前11月分别上涨了44.37%、44.30%、44.08%、43.85%。
资料显示，广发可转债由基金经理吴敌管理，其曾任广发基金管理有限公司固定收益研究部债券研究员。三季报显示，该基金持有的股票有赛轮轮胎、中国船舶、奥特维、国茂股份、南亚新材、三环集团、正泰电器、华铁应急、伟星股份，占基金总资产的11.34%。而债券资产则主要是转债，前五大持仓债券分别为九州转债、恩捷转债、21国债01、东财转3、国微转债。从前三季度业绩看，除了一季度微跌0.58%外，二三季度均连续上涨超过10%，进入到四季度后，该基金无惧股市震荡，继续实现上涨。
在三季报里，吴敌曾表示未来的关注点将重新回到盈利的成长性上，同时上游原材料价格均值回归，利润分配向中下游倾斜，看好高景气度的中游制造板块。而择券方法上以自下而上的发掘为基础，同时增加了自上而下的行业配置比例，具体方向以基本面持续良好的核心成长标的为主。
前海开源可转债债券基金从2019年底至今，一直由曾健飞管理，其在2014年2月加盟前海开源基金管理有限公司，曾任公司固定收益部研究员、基金经理。三季报显示，该基金的股票资产占比达17.06%，债券占比为79.54%，前五大债券分别为G三峡EB1、核能转债、21国债10、石英转债、高澜转债。
曾健飞认为，国内经济的韧性和制度优势较大，新材料、高端制造和新兴产业等领域国产化的实力逐步增强。在国内政策稳健的背景下，向下的风险不大，市场始终会有结构性机会。操作上，组合始终维持均衡配置的思路，避免重仓单一行业或个券的风险，兼顾胜率和赔率。审慎研究分析标的，通过“业绩、品质、确定性和估值”四个维度判断投资机会，寻找需求增长和技术进步的方向，从中长期维度坚定看好中国资产。
此外，华商丰利增强定期开放债券A、华商丰利增强定期开放债券C、天弘添利债券(LOF)E、天弘添利、大成可转债增强债券的涨幅也都在39%以上。华商丰利增强定期开放债券基金在今年二、三季度的股票资产皆重仓钢铁行业等周期板块，同时，大部分资产配置为可转债。
而上述两只天弘基金则由杜广管理，据悉，在2014年7月至2015年9月杜广曾任泰康资产管理有限责任公司债券研究员；2015年10月至2017年7月中国人寿养老保险股份有限公司固定收益投资部债券研究员；2017年7月加入天弘基金，历任投资经理助理、基金经理助理等职。
三季报显示，其95.70%都为可转债，杜广当时表示，在7、8月份一直保持相对高的转债仓位，9月上旬开始持续在做一些大的风险防范动作，其背后的决策依据包括：转债估值水平偏高、且进一步提升；市场在中小盘转债上拥挤的状态；十一之前，市场风险偏好阶段性下降的可能性。但这种防范风险的动作仅限于对仓位做一些减持，很难是完全0-1之间自由切换的，从投资决策的角度，过于极端的操作也是十分危险的。四季度会对前期没有表现的低估值板块进行重点关注。而从11月份，该基金的上涨态势依然完好，显示出杜广较强的择券能力。
跌幅榜上，因为重仓持有地产债券，导致民生加银添鑫纯债债券C、民生加银添鑫纯债债券A在11月份大跌，从而拖累前11月业绩出现21.80%和21.51%的跌幅。三季报显示，该基金持有的前五大债券为20宝龙02、19国开07、20华远地产MTN001、20时代09、20津保Y3。
此外，先锋博盈纯债C、富荣富安债券C、先锋博盈纯债A、富荣富安债券A、金鹰添盈纯债债券A、民生加银平稳添利债券C、民生添利、先锋汇盈纯债C的跌幅紧随其后，分别为14.65%、14.55%、14.32%、14.27%、13.18%、12.06%、11.73%、10.32%。
根据三季报显示，先锋博盈纯债主要持有企业债和金融债，在三季报里基金经理称：“本基金进行了高等级信用债波段交易，并增仓了短期债券。由于债券市场波动较大，造成基金净值回撤。”但进入到四季度，下跌趋势更加严重。富荣富安债券基金也主要是金融债和企业债。该基金除了在二季度有1.17%的微涨外，其他时间大多为下跌。
近日，央行再度宣布降准，在大成基金看来，央行稳健货币政策取向并没有改变，此次降准是为了表达稳增长意图，信号意义更强，“此次降准目的是帮助银行归还12月15日到期的9500亿MLF，同时也是为一季度宽信用释放流动资金，给市场稳定信心。”
前11月债券型基金涨跌幅前100名一览
来源：同花顺（规模截止日期：2021年9月30日）
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